Savaş beşinci haftasına giriyor. Kırılgan bir diplomatik pencere açıldı ancak ateşkesin ufukta görünmemesi nedeniyle enerji piyasaları gergin olmaya devam ediyor. Karayolu taşımacılığı sektörüne ilişkin en son genel bakışı burada bulabilirsiniz.
Bu haftanın baskın hikayesi, temeldeki yükseliş eğilimini tersine çevirmeden petrol fiyatları üzerinde geçici bir aşağı yönlü baskı yaratan geçici bir diplomatik açılımın ortaya çıkması oldu. Ancak Pakistan’ın arabuluculuğunda İran-ABD görüşmelerine rağmen durum belirsizliğini koruyor.
Yerel enerji sistemleri üzerindeki etkilerin en azından bu yılın sonuna kadar hissedilmesi muhtemeldir; çünkü savaş yarın dursa bile üretim sahalarının onarılması ve yeniden başlatılması ve tanker kapasitesinin yeniden düzenlenmesi aylar sürecektir.
Pompadaki fiyatlar
Bu hafta dünyanın tüm bölgelerinde fiyatlar arttı.
içinde BİZBu hafta motorin fiyatları yine yükseldi. Artık savaşın başlangıcına göre %39 daha yüksekler. Ülke petrolde neredeyse kendi kendine yetse de küresel ham petrol fiyatları ABD’li işletmecileri etkilemeye devam ediyor ve onları dünya çapında en sert artışlarla karşı karşıya kalanlar arasında bırakıyor; ancak pompadaki fiyatlar düşük tüketim vergisi seviyeleri nedeniyle Avrupa’dakinden daha düşük kalıyor.
içinde ABHükümetler fiyat artışlarını hafifletmek, ulaştırma operatörlerini finansal olarak desteklemek ve yeterli arzı sağlamak için önlemler almaya başlıyor.
Fiyat indirimi konusunda Hırvatistan, Macaristan, Slovakya ve Slovenya geçici fiyat tavanları uygulamaya koydu. Hırvatistan, Macaristan, İrlanda, İtalya ve Portekiz’de tüketim vergileri bir miktar azaltıldı, ancak operatörler üzerindeki etkisi sınırlı oldu. Bu durum özellikle Portekiz’de geçerlidir; burada indirim aynı zamanda operatörlere özel tüketim vergisinin kısmi iadesinde de bir azalmayı tetiklemiştir.
Bu önlemlere rağmen, AB-27 genelinde ortalama ağırlıklı dizel fiyatı, savaşın başlangıcından bu yana %29 artışla 26 Mart itibarıyla litre başına 2,12 Euro olarak gerçekleşti.
Diğer önlemlerde, İtalya 2026 yılında sektörü desteklemek için 100 milyon Avro tahsis ederken, Yunanistan multi-milyon avroluk bir destek paketini değerlendiriyor. İspanya da taşımacılık operatörlerinin nakit akışını kolaylaştırmak için KDV’yi düşürdü.
Arz tarafında, Slovakya ve Slovenya pompada karneye dayalı bir uygulama başlattı ve Fransa, kıtlığı önlemek için ulusal dizel üretimini artırmayı umarak kışlık dizel ihtiyacını kaldırıyor.
27 Mart’tan Bu Yana AB Ortalama Motorin Fiyatı
AB filo operatörleri için artan bir endişe, dizel katkı maddesi AdBlue’nun tedarikidir.
Polonya medyası, fiyatların litre başına 0,35 Euro’dan 2,00 Euro’nun üzerine çıktığı ve Orta Avrupa’daki Euro 6 kamyon filosunun işletme kapasitesini tehdit ettiği 2022 yılını hatırlatan AdBlue arz kesintisi uyarılarını bildiriyor. O dönemde olduğu gibi Orta Doğu’daki savaş doğal gaz tedarik zincirlerini etkiliyor ve bu da doğal gazdan üretildiği için AdBlue’nun ana bileşeni olan ürenin tedarikini etkiliyor.
İçinde ÇinOrtalama motorin fiyatları bu hafta yine yükseldi. Tankerlerin Çin’e gitmek üzere Boğazı başarıyla geçmesine ve hükümetin 23 Mart Pazartesi günü fiyat artışlarına bir üst sınır getirmesine rağmen fiyatlar şu anda savaşın başlangıcına göre %25 daha yüksek. Çinli yetkililer ayrıca rafinerilere ve distribütörlere, yeterli yurt içi tedarikin sağlanması amacıyla rafine ürünlerin üretimi ve nakliyesini koordine etme konusunda rehberlik etme taahhüdünde bulundu.
Çinli yetkililer ayrıca rafinerilere ve distribütörlere, yeterli yurt içi tedarikin sağlanması amacıyla rafine ürünlerin üretimi ve nakliyesini koordine etme konusunda rehberlik etme taahhüdünde bulundu.
İçinde Brezilya, Dizel fiyatları savaşın başlangıcından bu yana %20’den fazla arttı; içinde Türkiye %30 oranında.
12 Mart’ta Brezilya Hükümeti, dizel üzerindeki federal (sosyal katkı) vergilerini azaltan, spekülasyona karşı gözetim önlemleri getiren, 0,32 BRL/L tutarında geçici bir ekonomik sübvansiyon oluşturan ve ham petrol ve dizel üzerindeki ihracat vergilerini artıran bir paket duyurdu.
Brezilya’daki vergi indirimi ve sübvansiyonun birleşimi, miktarın son tüketicilere aktarıldığının kanıtlanması koşuluyla dizel fiyatlarını toplamda 0,64 BRL/L oranında düşürmek için tasarlandı. Duyurudan sonraki gün, enerji sağlayıcıları dizel fiyatlarını artırdı ve ulaştırma operatörlerine yönelik her türlü indirimi iptal etti.
Türkiye’de hükümet, ÖTV indirimine benzer şekilde ÖTV tüketim vergisinde kayan ölçeği etkinleştirerek pompadaki fiyat artışının büyük bir kısmını karşılıyor. Ancak tedbirin sınırına ulaşıyor ve önümüzdeki haftalarda fiyat hareketlerine ilişkin endişeler artıyor.
Yakıt fiyatları ve navlun oranları dinamikleri
Yakıt fiyatları, kamyonun toplam sahip olma maliyetinin (TCO) yaklaşık üçte birini oluşturur ve nakliye operatörleri için en önemli performans ölçüsüdür. TCO, navlun oranlarıyla el ele gider: biri operatörlerin ödediği fiyat, diğeri ise müşterilerinin ödediği fiyattır.
Bugüne kadar, navlun fiyatları genellikle yakıt fiyatı hareketlerine endekslenmemişti; bu da operatörlerin mevcut dizel fiyat artışlarını nakliyatçılara yansıtmasını zorlaştırıyordu. Fransa ve İspanya gibi resmi endekslerin bulunduğu ülkelerde bile güncelleme sıklığı bu artışlara ayak uyduramayacak kadar düşük.
En son akaryakıt fiyatı ve navlun endeksleri karşılaştırıldığında veriler, operatörler için zor bir durumu ortaya koyuyor; Almanya ve Polonya için aşağıda iki örnek yer alıyor. Temel değerlerin farklı olması nedeniyle endekslerin ülkeler arasında karşılaştırılamayacağı unutulmamalıdır.
Brent fiyat dinamikleri
Brent bu hafta önceki haftalara göre daha dar bir koridorda salındı.
Yalnızca Perşembe günü neredeyse %2 arttı. Ancak Cuma itibarıyla Brent varil bölgesi başına 110 dolara geri döndü.
Yaptırımlar ve yönlendirmelerin yol açtığı Ukrayna’daki savaşla ilgili 2022 şokunun aksine, 2026’daki aksaklık, çeşitlendirme veya ikame yoluyla telafi edilemeyecek fiziksel bir tıkanıklığa odaklanıyor.
Hürmüz Boğazı ne kadar uzun süre kesintiye uğrarsa, fiyatlar da o kadar uzun süre yüksek kalacak ve enerji üretim sahalarının normale döndürülmesi de o kadar uzun sürecek.
Sınırlı gevşeme işaretleri vardı. Görünüşe göre bu hafta sekiz kadar petrol tankeri Boğaz’dan geçebildi. İngiltere Deniz Ticaret Operasyonları’na göre tanker saldırıları 19 Mart’tan bu yana büyük ölçüde durmuş gibi görünüyor, ancak Boğaz uluslararası trafiğe fiilen kapalı kalıyor.
Doğal gaz fiyat dinamikleri
Bugüne kadar AB’de kamyon ve otobüslere yönelik CNG ve LNG fiyatları, yüksek doğal gaz fiyatlarına rağmen dizele göre daha az etkilendi. Bununla birlikte, Avrupa endüstrileri fabrikalara enerji sağlamak için doğal gaza bel bağladığından, ısrarla yüksek olan doğal gaz fiyatları gelecekteki karayolu yük hacimlerini giderek daha fazla tehlikeye atıyor.
Üstelik dizel katkı maddesi AdBlue doğalgazdan üretiliyor ve fiyatı çatışmanın başlangıcından bu yana artıyor. Ancak Almanya’da AdBlue fiyatları geçen hafta görülen keskin artışa kıyasla bu hafta düştü (şu anda savaş öncesi fiyatlara göre yalnızca %7 arttı).
Avrupa’nın referans gaz merkezi olan Hollanda TTF gaz fiyatları, esas olarak LNG tedarik riskleri, nakliye darboğazları ve sıkılaşan depolama dinamikleri nedeniyle güçlü bir şekilde etkilendi.
Bu hafta, Katar ve İran’daki gaz üretim tesislerine yapılan saldırılar, TTF fiyatlarının 2023’ün başından bu yana ilk kez MWh başına 55 Euro’yu aşarak yükselmesine neden oldu.
Stoklar AB’de ortalama %28 ile mevsim normallerinin oldukça altında kalıyor. Hollanda %6 (geçen haftaya göre %2 daha az) ve Almanya %22 ile her iki ülke de rekordaki en düşük seviyelerde yer alıyor.
İspanya’da da benzer bir eğilim görülüyor ancak hisse senetleri %56 ile daha iyi durumda. Fransa da her zamanki seviye olan %22’nin altında, ancak bu oran %22 gibi rekor bir düşük değil.
Kışın ardından, mevcut piyasa koşulları göz önüne alındığında stokların büyük olasılıkla daha yüksek fiyatlarla yenilenmesi gerekecek; bu da ekonomik üretimi ve dolayısıyla navlun faaliyetlerini etkileyebilir.
Körfez İşbirliği Konseyi’nin ham petrol ve gaz tesislerine ve İran’ın Kharg Adası’ndaki askeri varlıklarına yönelik son saldırılar Brent’in yükselmesine neden oldu.
Gelecek hafta ne izlemeli
Karayolu taşımacılığı sektörü için izlenmesi gereken temel değişkenler şunlardır:
- Pakistan’ın aracılık ettiği görüşmelerin somut bir ilerleme sağlayıp sağlamadığı
- Hürmüz Boğazı’ndaki tanker trafiği artmaya devam mı edecek, yoksa tersine mi dönecek?
- AB gaz stoklarından çekilmenin hızlanıp hızlanmayacağı, bu durumun AdBlue ve endüstriyel talep risklerini önümüzdeki çeyrekte daha da keskinleştirebileceği
IRU yakıt fiyatları: Güvenle plan yapmanıza yardımcı olacak bir haftalık tahminle AB ülkeleri için günlük güncellemeleri ve 65’ten fazla ülke için haftalık güncellemeleri alın.
Kaynak: IRU
